华安证券股份有限公司许勇其,黄玺近期对金诚信举行钻研并宣布了钻研陈诉《矿服营业保守增进，矿山资源继续放量》，本陈诉对金诚信给出买入评级，此刻股价为48.89元。

　　金诚信(603979) 重要意见： 供职+资源双轮驱动，组织海表潜力可期 金诚信历经20余年进展，已从纯朴的施工解决营业向矿山设备和采矿运营解决供职、矿山智能设置缔造、矿山科技研发、矿山资源开荒、矿山产物交易贯通的全财产链遮盖。公司以矿服营业为基数保守进展，2024上半年营收/归母净利润辞别为42.73/6.13亿元，同比辞别+30.3%/52.3%。公司切入资源开荒营业，24H1铜精矿及磷矿石出卖功劳营收8.61亿元，占比约20.16%，2023年整年功劳营收仅6.26亿元，估计后续跟着矿山投产资源开荒营业继续增进。 修筑一体化矿服才略，海表协作渐渐深化 公司正在境表里继承近40个大型矿山工程设备和采矿运营解决项目，具备江西铜业、金川集团、紫金矿业、艾芬豪矿业、Vedanta等正在内的国表里出名矿业公司行动巩固客户群体。2023年公司矿服收入66.1亿元，同比+25.5%诚信，近五年CAGR为16.6%，绑定优质大客户巩固增进。公司通过国内客户国内矿山延长至国内客户海表矿山以及海表客户，海表矿服收入占比从2019年的40.3%提拔至24H1的67.6%，海表矿山项目希望继续功劳增量。此表，公司切入矿山机器设置缔造范围，临蓐矿山设置自用+出卖，2023年功劳收入8286万元，同比+134.33%，24H1告终收入5345万元，已进步2023年整年收入的64.5%，一体化供职上风明显。 自有资源继续放量，发动盈余增进 公司组织自有资源开荒营业，截至24H1期末，公司保有资源量：铜金属236万吨、银金属179吨、金金属19吨、磷矿石1895万吨。贵州两岔河磷矿30万吨磷矿和Dikulushi铜矿1万吨铜金属年产能巩固临蓐，后续资源增量可观：Lonshi铜矿项目估计2024年末达产后年产能4万吨，Lonshi边际矿权仍正在举行地勘，增储潜力较大；赞比亚Lubambe铜矿公司2024年6月接收后估计通过技改加快投产；哥伦比亚SanMatias铜金银矿由公司和艾芬豪集团协作开荒，目前正正在守候境遇批复。 投资倡导 公司是国内矿服当先企业，矿服古板主业保守增进，自有矿山资源开荒磷矿和铜矿产能开释功劳事迹弹性，咱们估计公司2024-2026年归母净利润辞别为16.06/19.78/22.64亿元，对应PE辞别为19/15/13倍，初度遮盖予以“买入”评级。 危急提示 产能开释不足预期；铜、磷等代价大幅震荡；海表筹备危急等。

　　华安证券股份有限公司许勇其,黄玺近期对金诚信举行钻研并宣布了钻研陈诉《矿服营业保守增进，矿山资源继续放量》，本陈诉对金诚信给出买入评级，此刻股价为48.89元。

　　金诚信(603979) 重要意见： 供职+资源双轮驱动诚信，组织海表潜力可期 金诚信历经20余年进展，已从纯朴的施工解决营业向矿山设备和采矿运营解决供职、矿山智能设置缔造、矿山科技研发、矿山资源开荒、矿山产物交易贯通的全财产链遮盖。公司以矿服营业为基数保守进展，2024上半年营收/归母净利润辞别为42.73/6.13亿元，同比辞别+30.3%/52.3%。公司切入资源开荒营业，24H1铜精矿及磷矿石出卖功劳营收8.61亿元，占比约20.16%，2023年整年功劳营收仅6.26亿元，估计后续跟着矿山投产资源开荒营业继续增进。 修筑一体化矿服才略，海表协作渐渐深化 公司正在境表里继承近40个大型矿山工程设备和采矿运营解决项目，具备江西铜业、金川集团诚信、紫金矿业、艾芬豪矿业、Vedanta等正在内的国表里出名矿业公司行动巩固客户群体。2023年公司矿服收入66.1亿元，同比+25.5%，近五年CAGR为16.6%，绑定优质大客户巩固增进。公司通过国内客户国内矿山延长至国内客户海表矿山以及海表客户完美电竞，海表矿服收入占比从2019年的40.3%提拔至24H1的67.6%，海表矿山项目希望继续功劳增量。此表完美电竞，公司切入矿山机器设置缔造范围，临蓐矿山设置自用+出卖完美电竞，2023年功劳收入8286万元，同比+134.33%，24H1告终收入5345万元，已进步2023年整年收入的64.5%，一体化供职上风明显。 自有资源继续放量，发动盈余增进 公司组织自有资源开荒营业，截至24H1期末，公司保有资源量：铜金属236万吨、银金属179吨、金金属19吨、磷矿石1895万吨。贵州两岔河磷矿30万吨磷矿和Dikulushi铜矿1万吨铜金属年产能巩固临蓐，后续资源增量可观：Lonshi铜矿项目估计2024年末达产后年产能4万吨，Lonshi边际矿权仍正在举行地勘，增储潜力较大；赞比亚Lubambe铜矿公司2024年6月接收后估计通过技改加快投产；哥伦比亚SanMatias铜金银矿由公司和艾芬豪集团协作开荒，目前正正在守候境遇批复。 投资倡导 公司是国内矿服当先企业，矿服古板主业保守增进，自有矿山资源开荒磷矿和铜矿产能开释功劳事迹弹性，咱们估计公司2024-2026年归母净利润辞别为16.06/19.78/22.64亿元，对应PE辞别为19/15/13倍，初度遮盖予以“买入”评级。 危急提示 产能开释不足预期；铜、磷等代价大幅震荡；海表筹备危急等。

　　证券之星数据中央按照近三年宣布的研报数据准备，中金公司王政钻研员团队对该股钻研较为深化，近三年预测切实度均值高达88.53%，其预测2024年度归属净利润为盈余15.18亿，按照现价换算的预测PE为19.87。

　　该股近来90天内共有15家机构给出评级，买入评级10家，增持评级5家；过去90天内机构方向均价为59.24。完美电竞华安证券：赐与金诚信买入评级